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为买卖双方创造更多阿尔法

发布日期: 16 九月 2018 | Eurex Exchange

为买卖双方创造更多阿尔法

欧洲期货交易所为流动性基准的固定收益产品延长了亚太地区的交易时间。一些专家将其视为对于买卖双方创造alpha的良好机会。这些赞赏是否名副其实?对此,固定收益产品交易与清算销售部全球副主管Byron Baldwin接受了采访。

Byron,你是怎样看待我们客户的这些交易机会的?

我能够看到对买卖双方来说具有明显创造alpha的机会。交易时间的延长以及欧洲期货交易所在交易时段提供的T7交易服务,将使相对价值/期限中性主权债券收益率息差和亚太交易时段其他固定收益期货之间的蝶式/盒式交易成为可能。

所以,您认为哪些产品具有特殊价值?

仅举几个例子,比如日本交易所的日本国债期货、澳大利亚证券交易所的债券期货、韩国交易所的韩国债券期货和芝加哥商品交易所的国库券期货。延长交易时间也为固定收益期货相对价值/期限中性蝶型或箱型策略创造了产生alpha的可能性。例如,构建一个德国国债/日本国债/加拿大国债的固定收益期货相对价值蝶式交易——德国国债期货多头,日本和澳大利亚国债期货空头,久期中性。还可以通过收益率曲线交易产生alpha,即欧洲期货交易所固定收益基准产品与亚太地区其他固定收益期货之间的交易。

除了这些之外,还有其他的交易机会吗?

当然!亚太交易时间中交易的德国固定收益债券期货将先于欧洲开始德国收益率曲线策略交易。同时, 因欧洲期货交易所清算所创新的PRISMA投资组合保证金制度,将从投资组合中初始保证金的减少中获益。

总的来说,这是否对于所有人来说都是积极的发展?

毫无疑问,交易时间的延长将使买方卖方的交易机会显著增长。

 

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