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非清算会员

非清算会员

非清算会员 (NCM) 身份的主要要求如下:

  • 以商业方式开展衍生品交易
  • 证明各自的申请机构受所在国家相关金融或交易规定的监管
  • 如果申请机构不是银行,其注册的权益资本不低于5万欧元
  • 拥有至少一个合格的注册交易员(交易员准入)
  • 注册至少一个合格的后台员工
  • 参与清算过程- 通过与一般清算会员(GCM) 或与直接清算会员(DCM) 和欧洲期货交易所清算公司签署清算协议。在非清算会员和直接清算会员是100%直属关系的情况下,直接清算会员可以为非清算会员提供清算服务
  • 满足连接至Eurex® 系统的强制性技术要求(可选连接方式)

公司可以作为非清算会员(NCM)成为交易所参与者,而无需拥有清算牌照。非清算会员必须与一般清算会员或与集团附属的直接清算会员和欧洲期货交易所清算公司达成清算协议。清算会员(GCM 和 DCM)可以清算他们自己的交易,并可清算他们代表其客户执行的交易和非清算会员的交易。非清算会员可以执行他们自己何其客户的指令。非清算会员负责通过网络管理执行价格和仓位。任何时候,非清算会员都可以在系统概览中维护由交易活动产生的款券交付义务。

非清算会员可根据每个交易平台与不同的清算会员达成协议(如欧洲期货交易所、欧洲期货交易所债券交易平台、欧洲期货交易所回购交易平台等),每个交易平台可与一位清算会员达成协议为基准。然而,在欧洲期货交易所这个交易平台上,每个非清算会员可以与至多三个清算会员建立关係。此项措施称为多重清算关係(MCR),促使非清算会员能够与不同的清算会员进行非清算会员的商品清算。但是,非清算会员仍然保有通过“放弃/接受”功能在一个特定平台内放弃与其他参与人之间的交易这一功能的弹性。

因为非清算会员与欧洲期货交易所清算公司没有合约关系,所以交易实质上是在欧洲期货交易所清算公司和指定的清算会员之间进行的,而同时又在清算会员和特定非清算会员之间进行。此外,非清算会员的保证金和费用都将通过按合约签订的清算会员支付给清算所。