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非結算會員

非結算會員

非結算會員 (NCM) 身份的主要要求如下:

  • 以商業方式開始衍生性金融商品交易
  • 證明各自的申請人受所在國家相關金融或交易規定的約束
  • 如果申請機構不是銀行,須支付最低權益資本至少達5萬歐元
  • 至少一位交易員獲得入場許可並註冊(交易員准入)
  • 至少一位合格的後台員工註冊
  • 參與結算過程 - 通過與一般結算會員 (GCM) 或與直接結算會員 (DCM) 和歐洲期貨交易所結算公司簽署非結算會員(NCM)協議。直接結算會員可以作為非結算會員的結算者,只要公司是其全資子公司。
  • 遵循連接至 Eurex® 系統的強制性技術要求(可選連接方式)

公司可以作為非結算會員成為交易所參與者,而無需擁有結算牌照。非結算會員必須與一般結算會員或集團附屬的直接結算會員和歐洲期貨交易所結算公司達成非結算會員協議。結算會員(一般結算會員和直接結算會員)可以結算他們自己的交易,代表客戶執行交易和代表非結算會員交易。非結算會員可以執行他們自己以及其客戶的指令。非結算會員負責例行活動和網上倉位管理功能。他們在所有時間都可以從系統上整體管理由交易活動產生的付款和交付義務。
非結算會員可根據每個交易平台與不同的結算會員達成協議(如歐洲期貨交易所、歐洲期貨交易所債券交易平台、歐洲期貨交易所回購交易平台等) ,每個交易平台可與一位結算會員達成協議為基準。然而,在歐洲期貨交易所這個交易平台上,每個非結算會員可以與至多三個結算會員建立關係。此項措施稱為多重結算關係(MCR),促使非結算會員能夠與不同的結算會員進行非結算會員的商品結算。但是,非結算會員仍然保有通過“放棄/接受”功能在一個特定平台內放棄與其他參與人之間的交易這一功能的彈性。
因為非結算會員與歐洲期貨交易所結算公司沒有合約關係,所以交易實質上是在歐洲期貨交易所結算公司和指定的結算會員之間進行的,然後在該結算會員和特定非結算會員之間進行的。此外,非結算會員保證金和費用將通過按合約簽訂的結算會員支付給結算公司。