Seit dem 11. September sind zwei ETFs von Investlinx Investment Management auf Xetra handelbar. Wir haben mit Samuel Smith, CEO bei Investlinx über das Listing auf Xetra gesprochen.

Warum einen Investment Manager gründen, der sich auf aktiv gemanagte ETFs konzentriert, und das im Jahr 2021?

Weil Märkte von Potenzgesetzen und nicht von Durchschnittswerten angetrieben werden. Über lange Zeiträume hinweg schafft eine kleine Anzahl außergewöhnlicher Unternehmen den Großteil des Vermögens. Passive Strategien besitzen alles und akzeptieren den Durchschnitt. Wir wollen diese großartigen Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen identifizieren und mit Überzeugung in sie investieren. Das erfordert eine langfristige, Private-Equity-Mentalität – tiefgreifende Recherche, einen mehrjährigen Zeithorizont und bedeutendes Kapital, das gemeinsam mit unseren Kunden investiert wird.

Was unterscheidet Sie von anderen?

Wir verwalten wirklich aktive Portfolios, die sich zu über 75 % von den wichtigsten Indizes unterscheiden. Wir setzen unsere Strategie einfach und transparent um – keine Derivate, kein Leverage, keine Leerverkäufe und keine Wertpapierleihe. Unser Fokus auf Risiko beginnt damit, dass wir wissen, was wir besitzen: Wir vermeiden undurchsichtige Bilanzen und hohes F&E-Risiko und bevorzugen starke Bilanzen und geringe Verschuldung. Dieser Fokus auf Risiko zeigt sich darin, dass unser maximaler Drawdown 20 % niedriger ist als der des globalen Aktienmarktes. Wir bieten dies in einer modernen ETF-Hülle mit Gesamtkostenquoten (TER), die 40 % niedriger sind als die unserer Fonds-Konkurrenten in Europa.

Warum haben Sie für ein Listing in Deutschland auf Xetra entschieden?

Deutschland ist der größte ETF-Markt in Europa mit hoher Liquidität und einer breiten Investorenbasis, die sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren umfasst. Nach unserer Notierung an der Euronext Borsa Italiana im Jahr 2023 und dem Erreichen der Profitabilität war die Expansion auf Xetra der nächste logische Schritt, um unsere Strategien zugänglicher zu machen. Über beide Fonds verwalten wir nun ca. 215 Millionen Euro, was sie zu den größten High-Conviction-Active-ETFs in Europa macht.

Können Sie uns etwas über Ihre Lösungen erzählen?

Investlinx Capital Appreciation UCITS ETF (Ticker: LNXC) – der erste fundamentale, uneingeschränkt globale Aktien-ETF, der auf Xetra notiert ist. Wir investieren in Unternehmen, die strukturellen Wachstumstrends ausgesetzt sind, über nachhaltige Wettbewerbsvorteile und starke Managementteams verfügen. Seit der Auflegung hat die Strategie annualisiert 14 % erzielt.

Investlinx Balanced Income UCITS ETF (Ticker: LNXB) – der erste aktiv gemanagte ETF in Europa, der direkt in Aktien und Anleihen investiert. Mit unserem proprietären Asset-Allokations- und Titelauswahlprozess strebt er überlegene risikobereinigte Renditen im Vergleich zu traditionellen Anleihen-ETFs und alternativen Anlageklassen an. Seit der Auflegung hat er annualisiert 9 % erzielt.

Für Anleger ist die Wahl also nicht binär zwischen kostengünstigen passiven und benchmarknahen aktiven Strategien. Es gibt jetzt einen dritten Weg: echtes aktives Investieren in einer modernen ETF-Hülle.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.